2010年上半年厂家情绪随着各产品的行情波荡起伏,在四月底五月初的时候我们仿佛看到了行业复苏希望,但好景不长,五月底海绵钛、四氯化钛、钛精矿陆续下跌。到了6月一直坚挺的高钛渣再也支撑不住了,价格也随着市场做出了小幅调整。钛白粉今年早早的迎来了淡季,在我们还没有挥别上半年的时候,钛白市场已经步入萧条。钢铁行业的景气下滑也直接影响到了铁合金品种价格,钼铁、钛铁价格延续弱势下滑格局。截至在7月初跌势还在继续。
从今年三月中旬价格开始上涨,一直到5月20号左右海绵钛一度涨到将近70000元/吨。截至6月底,海绵钛价格掉到了今年三月份的水平。短短的一个多月的时间海绵钛价格让人有喜到悲。在五月份的时候无论是国际形式还是国内市场成本拉动都有助于海绵钛价格上行。但是近年来国内钛行业滋生出一些问题需要我们思考警惕。目前最明显的问题是在行情刚刚见好时上游产能迅速扩张、而下游终端需求又不见好转。市场刚一见好,巨大的产能就释放出来,市场快速处于饱和状态。当市场严重供大于求时价格下滑就马上显现出来了。再加上多家国企的介入,市场价格竞争激烈,利润空间微薄,从而也压制了海绵钛的上涨空间,使海绵钛企业“薄利”经营。
我们回过头来看2004-2006年之间的海绵钛行情,业内人士用了一个恰当的比喻“感觉像是在坐过山车”价格从最高点一路狂跌,从20多万直至现在的5万多元一吨。不难看出,钛行业正在面临困境,一些实力强大的企业尚能生存,但利润已经很低了。国家势必要出台一些政策去规范一下市场以避免行业遗留问题而产生的恶性竞争。海绵钛是钛材、钛粉极其其他构件的原料,其生产是钛工业的基础环节。海绵钛价格如果继续下降,生产企业的利润降低后为了生存,在技术改造方面的投入势必会减少,甚至有可能会降低产品级别和档次,对产品质量的追求下降,从而造成大量的低端产品涌入市场。我们只有杜绝不良的“肿瘤”滋生,海绵钛市场才能够健康稳定的发展。厂家反映,目前0#海绵钛卖到55000元/吨,几乎没有利润可言,但是从多年做海绵钛的经验来看,在政策、行情稳定的情况下,海绵钛不会像去年一样跌破50000元大关,现在不少厂家已经减产限产,慢慢缩小产能。国家出台了取消出口退税政策以后,下半年钢铁市场的日子仿佛不太好多,涂料、化工也不尽如人意,海绵钛跟着市场下滑的可能性还是存在的,但是我们总会在50000元以上找到一个支撑点的。
镁锭是生产海绵钛重要的原材料,每生产一吨海绵钛需要1.2吨的镁锭,纵观上半年的镁锭市场,我们也是忧心忡忡。镁锭目前也面临着生产过剩而导致厂家争相低价出售的情况,国际上受欧洲债务危机影响,导致欧元区经济复苏减缓,从而降低了镁锭消费。我们也不排除电价、油价上涨等成本上涨,会导致镁价水涨船高。7月份又出台的取消镁制品出口退税,导致出口镁价相对提高。我们可以看到目前镁市价格多空的力量暂时维持平衡状态,预计后市国内镁锭价格或将再次退守至成本线附近徘徊,对下游海绵钛的影响不会太大。
海绵钛下游钛材方面也处于长期萎靡状态,宝鸡钛业高端钛材的市场占有率在90%以上,在去年下半年连续2个季度亏损后,今年第一季度扭亏为盈。但在下半年的国内外大形势的影响下,钛材市场也难以见好。美国和中国公布了疲弱的宏观经济数据后,投资者对全球经济复苏程度的担忧加剧,并导致避险情绪升温。近期内没有转好迹象,业内人士反映中高端钛材终端需求量渐减,更有甚者一个月没有开张,钛材随着海绵钛价格下降而潜伏。据不完全统计宝鸡有400多家钛材企业,江苏、山东都是钛材大省,市场需求量有限,前期成本较高给钛材企业带来了巨大的困境。但是我们不用悲观,钛行业总有一天能够否极泰来的。历史上看,钛行业每次大的周期轮回均和航空业冷暖相关。据悉,航空业钛材去库存化接近尾声再加上最近两年航空订货量大幅下滑,引发航钛需求回落,但全球商业飞机交货量仍维持高位,甚至略有上升,2009年全球航空用钛需求大幅下降近30%以上,很重要原因在于航空业的去库存化。全球商业飞机订货量急剧下滑,已跌回到2003-2004年水平附近,从以往订货量周期看,我们认为基本触底。当前国内钛行业处于周期性底部,随着全球航空钛材需求回升,航空钛材出口复苏回暖可期。