《全球铁合金网》2022-11-1:公司公布2022年三季报。2022年前三季度,公司实现营收369.16亿元,同比增66.5%;归母净利13.06亿元,同比增31.27%;扣非归母净利11.63亿元,同比增33.73%。2022Q3营收127.58亿元,同比增长60.49%,环比降低6.55%;归母净利3.98亿元,同比增长29.46%,环比降低24.80%;扣非归母净利3.51亿元,同比增长24.47%,环比降低24.80%。业绩低于我们的预期。
点评:硬质合金相关业务下滑,同时财务费用上升、投资净收益下降,拖累三季度利润。2022年Q3公司归母净利润环比下降1.3亿,其中钨钼板块受硬质合金,切削刀具等产品销量下滑影响,利润总额环比降低1.38亿,同时公司财务费用或受厦钨新能定增影响,环比增4387万元;投资净收益或受参股子公司腾远钴业亏损等拖累,环比降低3984万元,对三季度净利润形成拖累。
钨钼板块:2022Q3实现利润总额3.34亿元,环比降29.24%,同比降1.73%。Q3硬质合金销量1371吨,环比降低7.99%;切削刀具销量1076万件,环比下滑6.03%;细钨丝销量约87亿米,环比增67.31%,增长来自光伏钨丝。2022Q3新增光伏钨丝200亿米/年产能已建成,公司已经具备245亿米/年产能,未来还有600亿米光伏钨丝产能项目,将于2023年建成。
能源新材料板块:2022Q3实现利润总额3.85亿元,环比增3.77%,同比增 123.67%。2022Q3,公司正极材料销量为2.24万吨,环比增长2.52%,其中三元材料销量达1.57万吨。2022年前三季度,三元材料销量3.72万吨,同比增117%,钴酸锂销量2.54万吨,市占率保持第一。公司正加速布局三元、磷酸铁锂材料产能,海璟基地6号车间2万吨三元材料项目已于2022年8月投产,该基地还将扩4.5万吨三元产能,此外宁德基地将建设7万吨三元产能。目前雅安基地首期2万吨磷酸铁锂项目已启动,规划总计10万吨磷酸铁锂产能。
稀土板块:2022Q3实现利润总额0.57亿元,环比下降48.57%,同比下降28.62%。2022Q3公司磁性材料销量1581吨,环比增21.90%,同比减少2.19%。公司目前在建4000吨磁材项目已经完成设备安装,预计今年年底磁材毛坯产能将增长至1.2万吨/年。此外公司在稀土资源端加速布局,与赤峰黄金和北方稀土签订战略合作协议,未来原材料成本有望降低。