《全球铁合金网》2010-10-22:
本周数据:
1、美国方面经济依然表现不佳,量化宽松的货币政策始终是悬在美元指数上的达摩克利斯之剑。周一公布的数据显示,美国9月工业生产萎缩,为一年多来首见,暗示经济成长缓慢,肯定将导致美联储采取进一步措施刺激经济,另一项数据则显示10月房屋建筑商信心增强,但仍处於受压水平,这也巩固了美联储将在11月2-3日举行的政策会议上向经济进一步注资的观点。事实上在美国开始实施货币宽松政策开始,世界货币战争就拉开了帷幕,9月,为了遏制日元上涨过快,日本政府动用250亿美元干预汇市。10月4日,巴西正式打响汇率阻击战,对在其境内投资的外国投资者征收双倍税,并授权财政部提前购买数百亿美元的外汇以阻止本币升值。在南亚,同是“金砖四国”之一的印度也随即加入干预大军。印度卢比在一个月内,升值幅度高达5.2%。印度央行通过购买近4亿美元的外汇,以阻止汇率进一步升值。此外,泰国、哥伦比亚、秘鲁等多国政府也纷纷介入干预汇率。不过这些仍没有阻挡美国的货币扩张,联邦储备委员会多名官员19日说,美联储即将采取进一步货币宽松政策。其中一名官员说,定量宽松将达每月1000亿美元规模。而稍早的15日,美联储主席伯南克称由于美国经济复苏乏力,失业情况依然严峻,通货紧缩的风险,美联储已准备好在必要时采取进一步宽松货币政策,推动经济复苏和创造就业,使通货膨胀率回到适当水平。综合以上情况,在美国经济没有明显复苏之前,美元后市大方向仍难以摆脱震荡下跌的趋势。
欧洲经济缓步改革,其领头羊德国经济预料在明年将出现放缓,德国经济部长布吕德勒21日表示,目前德国经济已由复苏轨道驶入超速轨道,今年将实现的经济高增长率为德国统一20年来所罕见,预计明年德国经济增长率将由今年的3.4%降低至1.8%。而英国经济则持续疲弱,8月份英国出口额的下降,标志着英国经济复苏停滞,虽然英国对欧盟各国的出口额增长了1.3%,但对非欧盟国却下降了4.9%,这令英国政府非常失望。欧盟方面仍然在调整内部经济结构并制定预防风险的机制,而其他危机发生国的经济情况也逐渐稳定,从长期来说,这对美元是一种压制,但短期内美元大幅贬值使得欧洲国家经济必然会受到影响,所以不排除欧盟国家继印度,泰国,日本等国后也开始压制其本国货币,而一旦欧元区货币走软,那么美元必将出现一波明显反弹。
中国方面宏观调控加紧,通货膨胀则加剧。中国人民银行宣布自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。继央行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率后,国内住房公积金存贷款利率也相应上调,这一系列的措施都表明了政府对于目前通货膨胀的担忧。而之后公布的最新国内经济数据显示,前三季度国内生产总值268660亿元,按可比价格计算,同比增长10.6%,比上年同期加快2.5个百分点。虽然经济发展速度较好,但另一方面9月CPI同比增3.6%,创下近23个月来新高,这也更说明了目前市场不得不进行调控的严峻形势,一旦市场价格再次出现明显上涨,那么此次加息很可能就是整轮调控措施的一个起点,这对金属市场将是一个主要的潜在利空因素。
伦镍的表现:本周伦镍整体呈现震荡下行走势,周初在美元企稳回升的背景下,镍价一度探底至23350美元,不过之后在美国不佳的经济数据作用下,美元又出现再次下跌,伦镍随整个金属市场随即上涨,不过美元的连续大跌已经使很多国家的经济压力非常大,对处于人民币升值问题的中国而言尤甚,一旦美元再次破位下行,必会密切影响到中国国内通货膨胀等相关重大问题,市场分析中国央行在周二突然宣布加息的举措更有使美元指数筑底的意义所在,事实上美元在加息消息公布后迅速反弹至78点以上,而作为金属市场中表现最弱的伦镍也直线下跌,创出本周最低点23100美元,虽然周三在市场对中国经济数据的良好预期下补回之前的跌幅,但周四再次下跌使伦镍的弱势震荡格局已经显现,近期料将维持在23000-25000的区间内波动直至美元形成稳定的反弹行情。
国内现货镍市场的表现:本周成交情况仍然没有起色,由于下游需求一直不佳,外盘疲弱,越来越多的贸易商都看淡后市,这也造成了本周市场基本都处于跌势的状态。周一周二的时候,市场从上周五的181000元/吨关口连续下滑到180000元/吨,而金川镍实际的成交价已经跌破180000元/吨这一心理关口,由此市场已经达成了看跌的心理暗示。到周三央行宣布提高利率,这一看似利空的消息对另两个同样没有国内期货的品种铅和锡则没有任何影响,但镍价在当天大跌3000元/吨,这也充分显示了镍市的疲弱状态。不过由于整体金属市场的强势,加上金川集团出厂价始终稳定在180000元/吨一线,所以周四镍价顺势回升,但仍不能弥补前一天的跌幅,整体向下的趋势难以扭转。至周五镍价报在177500-178500元/吨,国内镍价的运行区间已经降至175000-180000元/吨之间,在伦镍疲弱走势的影响下,后市难有出色表现。