《全球铁合金网》2011-2-16:2月3日,日本两大钢铁企业新日本制铁公司和住友金属工业公司宣布,两家企业计划进行合并,目前谈判已经启动,争取在明年10月完成。如果合并成功,将成为日本第一、全球第二大钢铁企业。
业内人士表示,铁矿石原材料成本的不断上涨以及钢铁需求增长放缓,使得日本这两家竞争力都很强的钢企最终迈出了合并的步伐。新日铁社长宗冈正二和住金社长友野宏于2月4日拜访日本公平交易委员会(FTC),希望该委员会通过两家公司的合并申请。住友金属和新日铁均都表示,由于两家公司生产的产品不同,并且合并后很多产品在国内的份额低于50%,合并申请很可能通过。目前,两家公司已将展开合并谈判,并预计在2012年10月份完成。
目前,新日铁在日本钢铁业规模排名第一,住友金属则排名第三。2009年,新日铁在全球的粗钢产量排名第六位,而两家日本钢铁企业合并后,将有望超越中国的河北钢铁、宝钢以及韩国浦项制铁,全球排名的第二位,仅次于安赛乐米塔尔钢铁集团。
市场环境剧变通过整合谋出路
据新日铁和住友金属称,目前日本钢铁业面对的市场环境出现剧变。新兴经济体对钢铁制品的需求激增,全球范围钢铁企业竞争加剧,国内客户持续扩大海外生产,以及铁矿石、煤炭等原材料市场环境的变化,使得两家公司须进一步加强合作。
两家公司寻求合作的举动也凸显出,在原材料价格不断创新高,国内市场萎靡的情况下,日本钢铁制造商越来越需要大规模经济。丰田、日产等日本汽车制造商在国内的产量减少,在印度等新兴市场产量却与日俱增,而且使用当地钢铁企业的产品,使得日本钢铁业遭受沉重打击。日元走强,加之面临着韩国和中国钢铁企业的激烈竞争,日本钢铁业一直未能恢复。
尽管2010年11月~12月份日本钢产量增长,但由于今年第一季度原材料价格上涨,日本联合钢厂的利润仍在下滑。目前,日本钢铁产品出口增长,且钢产量已经达到高峰期的90%,但是钢企仍然不能保证盈利。预计新日铁和住友金属今年第一季度将出现净亏损。并且,两家公司无力将上涨的成本转嫁到销售价格上,因为用户也在抵制大幅度的涨价。因此,两家公司希望通过合并后的协力优势提高收益率,并且加速海外生产。
在2月3日的新闻发布会上,新日铁社长宗冈正二称,两家公司将整合各自管理技术,拓展全球范围内的生产,在技术、产品、销售网络上互相支持。
长期互相合作合并是“两厢情愿”
早在2002年,新日铁、住友金属和日本另一家钢企神户制钢组成商业联盟,扩大钢铁企业之间的合作。新日铁和住友金属建立了板坯供应和支持系统,在一方生产困难时,另一方将为其提供板坯,保证生产。尤其在新日铁名古屋厂和住友金属鹿岛厂之间,以及新日铁广烟厂和住友金属和歌山厂之间,经常出现此类合作。去年11月份,住友金属鹿岛厂高炉出现故障,新日铁就从大分厂为住友金属供应板坯。这样的合作为双方的合并谈判提供了支持。
新日铁社长宗冈正二在当天的新闻发布会上说,两家公司通过整合经营资源,在技术、产品、销售网络上互相支持,有望打造世界顶级的钢铁企业。他强调,两社合并并非因为存在外在压力或敌意并购威胁,而是出于自主判断。
根据已经公布的方案,新日铁和住金将设立“合并研究委员会”,就合并方式、持股比例、公司名称、管理层构成等展开具体磋商。两家公司计划将把业务并入一个新的控股公司,并计划于2012年10月1日前完成合并程序。2010年,这两家日本企业的粗钢产量合计4789万吨,新日铁拥有5.2万名员工,2010财政年度销售额有望达到4.1万亿日元(约合502亿美元);住友金属的员工约为2.4万人,同期销售额预计为1.5万亿日元(约合184亿美元)。
二者强强联合全面提升市场优势
根据2009年数据,新日铁和住金占据日本国内粗钢生产总量的43%,其中主力产品热轧钢板占日本市场半数份额,年产量总计超过3000万吨。
据悉,新日铁的八幡厂、广烟厂、名古屋厂、君津厂和大分厂生产板材。住友金属的和歌山厂和鹿岛厂生产板材。不过,和歌山厂没有热轧生产线,只有冷轧和热镀锌生产线。
2009财年,两家公司的热轧钢板在日本国内的市场份额达到51.5%,酸洗板达到53.1%,冷轧板占到46.5%,电镀锌板为46.6%,热镀锌板为41.9%。此外,两家公司在汽车板市场上也占据主要地位,在日本国内的市场份额达到50%。两家公司的磁钢板市场份额占到70%,同时,这两家公司的电镀锌和热镀锌生产线将进行重组,因为国内需求萎缩,用户都将生产转向海外。
在海外,新日铁在中国、泰国、美国和巴西拥有板材生产基地,并计划在墨西哥和印度建厂。新日铁在非洲、越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国和中国投资了数家再轧钢厂。住友金属在越南拥有一家冷轧厂,并为印度的普绍钢铁(BhushanSteel)提供技术支持。两家公司的业务在地域方面只有小部分重叠(除了东南亚),所以协同合作的潜力很大。
新日铁的君津厂和土加界厂生产H型钢,并在大阪和丰桥有生产H型钢的电炉钢厂。2009财年,新日铁的H型钢占日本国内份额33.9%,当年日本的H型钢需求几乎降到顶峰时期(1995财年)的一半。专家认为,新日铁和住友金属的合并将使日本国内过剩的钢产能优化,推动其他钢企之间的更多的合并。
合并影响广泛其他钢企受关注
截至去年3月的2009财年,新日铁和住友金属的总营业收入高达585.4亿美元。两家公司的合并可能是日本钢铁业近10年来的最大合并案,或将在钢铁业掀起新一轮并购风潮。新日铁社长宗冈正二说:“此举将加快我们的全球策略,使我们得以压低成本并提升品质。”有专业人士表示,二者合并后的新公司将拥有从建材、汽车板、厚板到无缝钢管最好的产品线。
随着新日铁与住友金属合并的消息传开后,与这两家公司交叉持股的神户制钢的动向也开始受到瞩目。虽然该公司目前打算保持独立,但将来也有可能被推上重组的风口浪尖。据悉,新日铁、住友金属、神户制钢所3家公司2007年12月完成交叉持股,新日铁与住友金属各自持有神户制钢所3.45%的股份,神户制钢所则持有新日铁0.77%、住友金属2.34%的股份。2000年以来世界钢铁企业加速重组的形势下,3家公司为了防止自身被其他企业收购而采取了上述措施。有分析指出,如果新日铁与住友金属再拉进神户制钢形成三强联合,会使某些产品的市场占有率过高,从而可能难以获得公平交易委员会的认可。业内有人指出,神户制钢可能会与另一巨头日本钢铁工程控股公司(JFE)加强合作关系。
此外,新日铁和住友金属表示,两公司将通过合并,整合其海外生产基地,完善海外营销网络,这也有利于与这两家公司有合作的亚洲企业,如日本的汽车生产厂商和钢材贸易商等。届时,这些企业就是同全球第二大钢铁企业合作,在未来的料源供应到下游成品销售都会出现新变化。值得注意的是,住友金属与新日本合并跃升成为全球第二大钢企后,将具有价格领导地位,也将对亚洲市场的钢材价格产生更大的影响。