《全球铁合金网》2011-3-16:此次日本大地震对缓解全球铁矿石供应无疑是有帮助的,但其影响是有限性的;同时会增加国内钢材出口增量的预期,进而引发价格上调;部分高附加值钢材价格会持续高位。
盛志诚谈到,首先此次日本地震所影响的范围:这次地震震级5以上的区域有青森,岩手,宫城,秋田,山形,福岛,茨城,枥木,群马,埼玉,千叶,东京都,神奈川和山梨等地,几乎是日本本州岛的四分之一,甚至离开震中一千多公里的神户都有震感,周边国家部分高层建筑也感受到异常。其次,日本钢铁产业的区位布局。日本钢铁产业布局的第一个特点是大厂均建在沿海,绝大部分钢铁联合企业集中在由京滨、阪神、中京、濑户内海、北九洲五大工业区形成的太平洋带状区域。该区域钢铁生产量曾占全日本的87?3%,消费量占83?9%。第二个特点是中小钢产分散建厂,遍布全国,但也相对集中。其三、产量供应格局。2004年起,日本钢铁产量仅少于中国,其规模适中位居世界第2的位置,2010年产量约为1.096亿吨,2004年至2009年产量分别为1.127亿吨、1.125亿吨、1.162亿吨、1.202亿吨、1.187亿吨和0.875亿吨。数据进一步显示,日本钢材出口始终占据其产量的四成比例,以2010年为例,日本钢铁出口同比增长26%,达到4339.8万吨,占比39.6%,而2009年的数据比例也与此相近。其四、原燃料供应格局。日本钢铁工业所需的原料、燃料几乎全靠进口,据日本钢铁联盟披露的相关资料显示,其平均海上运距在6000海里以上。
盛志诚分析说,最新的推理预测数据是,在这次地震中日本至少五家大型钢厂暂停了生产,并且停产时间可能长达六个月。新日本制铁(Nippon Steel Co., 5401.TO)等三家钢铁制造商位于东京湾的五个炼钢厂都遭到了结构性的破坏,并且短期内无法恢复,同时这些炼钢厂的码头设施也都无法运营。假设这些炼钢厂停产六个月,那么海运铁矿石市场可能丧失2,220万吨铁矿石需求。
如果停产周期假设成立,对于矿商而言,每个月约有350余万吨铁矿石销路要面临新的选择,这对缓解全球铁矿石供应无疑是有帮助的。但是从总量来看,我们也要注意到其影响的有限性,且日本在矿山本身就有自身股权投资,因而由此产生的对矿价向下的冲击力,实质有限。反过来说,1/4国土面积受地震冲击后,对于已经完成工业化、城镇化进程的日本而言,反而会增加一部分基础设施建设刚性需求。
盛志诚认为,对于钢铁及关联领域产生的影响是: 1、会增加国内钢材出口增量的预期,进而引发价格上调,尤其是面对亚洲周边订单,国内供应商要有所警觉,适当调高报价是理所当然的。具体来说,部分中端钢材产品,国内具备一定的替代竞争性的,例如热轧板卷、中厚板材、不锈钢、镀锌钢板、冷热轧宽幅带钢等产品,这个领域中国产品的质量、数量上,应改都存在一定程度上都能满足需求。而回过头来说,对于类似中厚板、不锈钢、热轧产品需求增加而言,对于国内应该首先是在缓解产能压力,增加出口报盘价格上调的几率,但是幅度应有限。这其中值得关注的是冷热轧宽幅带钢、镀锌钢板领域,2010年,日本这个三个品种钢材的出口量就超过1400万吨,因而阶段性价格上扬几率,应该较其它品种要高、幅度要大。
2、部分高附加值钢材价格会持续高位。例如2010年日本出口数量达600万吨的特殊钢材,再例如钢轨、板桩、部分型钢产品、微型轴承用钢等等,由于部分技术要求及工艺先进性,国际市场价格维持高位,甚至不断攀升。